Ben je actief op de financiële markten of werk je samen met partijen die onder toezicht staan? Dan krijg je vroeg of laat te maken met de Wet op het financieel toezicht (Wft). Omdat de wet complex en gelaagd is, kan het lastig zijn om overzicht te houden. In dit artikel lees je hoe de Wft is opgebouwd, welke onderdelen voor jou van belang zijn en waarom kennis van deze wet onmisbaar is in de praktijk.

Wat houdt de Wft in?

De Wet op het financieel toezicht (Wft) vormt de basis van het financiële toezicht in Nederland. Deze wet regelt wie actief mag zijn op de financiële markten, onder welke voorwaarden en hoe het gedrag van en het beleid binnen financiële ondernemingen worden bewaakt. De Wft is omvangrijk en complex en bestaat uit honderden artikelen die zijn aangevuld met lagere regelgeving, zoals algemene maatregelen van bestuur en ministeriële regelingen.

Waarom de Wft ook voor jou als ondernemer relevant is

De Wft is niet alleen relevant voor banken en verzekeraars, ook als ondernemer kun je er direct of indirect mee te maken krijgen. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren bij het aanbieden van financiële producten, het doen van investeringsrondes of het overnemen van een bedrijf die onder toezicht valt. Als je de regels niet goed toepast, loop je risico op boetes, reputatieschade of vertraging in je bedrijfsvoering. Een goed begrip van de Wft helpt je om risico’s te beperken en tegelijkertijd kansen binnen het financiële stelsel te benutten.

De Wft: een wet met meerdere lagen

De Wft bestaat uit verschillende delen, elk gericht op een specifiek aspect van toezicht. De belangrijkste onderdelen zijn:

1. Algemene bepalingen en definities

Het algemene deel bevat begrippen die door de hele wet worden gebruikt. Artikel 1:1 is daarin cruciaal: het definieert termen als ‘financiële onderneming’, ‘beleggingsdienst’ en ‘financiële dienstverlener’. Veel definities zijn technisch en verwijzen weer naar andere begrippen, wat de wet voor niet-ingewijden lastig leesbaar maakt.

2. Markttoegang

De Wft bepaalt welke partijen toegang hebben tot de financiële markten en onder welke voorwaarden. Voor veel financiële activiteiten is een vergunning vereist van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of De Nederlandsche Bank (DNB). Deze toezichthouders toetsen onder andere op betrouwbaarheid, deskundigheid en bedrijfsvoering.

3. Prudentieel toezicht

Dit deel, uitgevoerd door DNB, is gericht op de financiële gezondheid van ondernemingen. De focus ligt op soliditeit en risicobeheersing, met als doel de stabiliteit van het financiële stelsel te waarborgen.

4. Gedragstoezicht

De AFM houdt toezicht op het gedrag van financiële ondernemingen richting klanten en marktpartijen. Hierbij gaat het om transparantie, zorgplicht en eerlijke marktpraktijken. Het gedragstoezicht draagt bij aan het vertrouwen van consumenten en beleggers in de financiële sector.

5. Toezicht op financiële markten

Naast toezicht op ondernemingen, richt de Wft zich ook op de werking van de financiële markten zelf. Het gaat dan bijvoorbeeld om regels voor marktmisbruik, zoals handel met voorkennis en koersmanipulatie.

6. Stabiliteitsmaatregelen

De Wft biedt de overheid instrumenten om in te grijpen bij ernstige verstoringen van het financiële systeem. Denk aan noodmaatregelen bij dreigend faillissement van banken of verzekeraars die van systeemrelevantie zijn.

Naast de wet zelf zijn er diverse besluiten en regelingen, zoals het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo). Deze regels werken de Wft verder uit en zorgen ervoor dat het toezicht in de praktijk uitvoerbaar is.

De Wft: complex en breder toepasbaar dan je denkt

De Wft bevat een groot aantal definities en regels die onderling verweven zijn. Zonder de juiste expertise is deze wet hierdoor complex om juist te interpreteren en toe te passen. Bovendien is deze wet niet alleen relevant bij het aanvragen van een vergunning of bij compliance-vraagstukken, maar ook bij sommige overnames, investeringen of geschillen waarbij financiële instellingen betrokken zijn.

Samen zorgen we dat je voldoet aan de regels van de WFT en vooruit kunt

Heb je te maken met financieel toezicht of een vergunningstraject? Dan is deskundig juridisch advies essentieel. Of je nu onder toezicht staat of daar (mogelijk) mee in aanraking komt: het is belangrijk om je rechten, plichten en strategische keuzes goed in beeld te hebben binnen het kader van de Wft. Loop je tegen een concreet vraagstuk aan of wil je weten of de Wft van toepassing is op jouw onderneming? Neem dan contact op met mij of een van de andere ondernemingsrecht- of financieel recht advocaten. Samen zorgen we dat je goed voorbereid en met vertrouwen verder kunt. 

Wat is het doel van de Wft? 

Het doel van de Wft is om financiële stabiliteit te waarborgen en consumenten en beleggers te beschermen. 

Is het naleven van de Wft verplicht?

Ja, zodra jouw onderneming en/of activiteit(en) onder de reikwijdte van de Wft vallen, ben je wettelijk verplicht om deze wet na te leven en val je onder het toezicht van de AFM of DNB. Als je onder de reikwijdte van de wet valt, moet je eraan voldoen.